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インヴァスト証券「トライオートFX」

【Gold】株高&低インフレでも高止まり!なぜ金は買われ続けるのか?【リスクヘッジ】

【Gold】株高&低インフレでも高止まり!なぜ金は買われ続けるのか?【リスクヘッジ】
インフレに強い資産として知られる金(Gold)ですが、ここ最近は超株高、そして世界的な低インフレにも関わらず買われており、円建てでは40年ぶりの高値水準に突入するなど、上昇相場が続いていますヾ('ρ')ヾ('ρ')ヾ('ρ')ageageage…

Gold・ドル建て(月足):TradingView

ご覧のようにドル建てでは2011年が最高値となっており、1,900ドルを超える値動きを記録しています。この時はリーマン・ショックの流れ・余波から、ロシアや新興国が次々と外貨準備を金に切り替えていったことによる需要の高まりが強く影響しています。

その後は先物主導であったことから、2,000ドルを前にヘッジファンドの利食いの売りに押されたほか、歴史的高値となったことで金が売却されて市場に再還流したことで需給バランスが安定し、値動きも徐々に落ち着いていきましたε=(>ε<〃)フゥ…

そして、去年の半ばから再び力強い値動きを見せ始め、今年はついに1,600ドルに到達しました。2011年の急騰相場を意識させる流れですが、果たして・・・フォロワーの皆様からの質問も増えてきたので、金が買われている理由と今後の展望について解説しておきたいと思います。


買われ続ける背景は世界的な緩和政策?将来的なインフレ懸念も…

そもそもインフレの定義というのは、物価(モノの価格)が上がるということではなく、お金(現金や国債が中心)の価値が下がることを意味しています。インフレによって、お金の価値が下がった結果、1年前は100円で買えたものが、今は200円出さないと買えないということが起こります。

このインフレに強いのがモノ、とりわけ実物資産になります。特に金(Gold)は、実物資産(不動産や貴金属)の中でも価値が分かりやすく、世界中いつでもどこでも取引が可能なので重宝されます。不動産や宝石だと評価が難しく取引に時間がかかったりと、何かと不便ですからね(*`・ω・´)(`・ω・´*)ネー

しかしながら、今は世界的な低インフレ状態であり、しかも株価は非常に好調な値動きを続けています。通常であれば、配当のつかない金を売って株を買う動きになりがちなのですが、ここ最近は株価と共に上昇相場となっています。まさにバブル的な値動きではあるんですけどね。

そして、今の相場環境にあって金が買われる背景の大きな要因は、世界的な緩和政策、低金利や量的緩和などが挙げられるでしょう( ・∀・)ノシΩ<ヘェー♪ヘェー♪

まず、低金利については、日本のマイナス金利を始め、高金利の代表格であったオーストラリアなども過去最低金利の0.75%という、かなり異常な状態が続いています。

これによって国債利回りも大きく低下し、将来的なリターンが見込みにくくなりました。このように金利が低くなってしまうと、安全資産の中でもわざわざ国債を選ぶメリットが薄れてしまいます。チャートを見ればお分かりのように、金の上昇パフォーマンスは非常に高いですからね(ノ゚ρ゚)ノォォ20ネンデ6バイ…

まぁそもそもとして、低金利や利下げというのはお金の価値を下げることにもつながりますからね。特に今はトランプ大統領が強力に利下げを要求しており、ドルの価値が下がるなら金を・・・という話になります。

次に量的緩和ですが、これは非伝統的金融政策とも呼ばれ、特徴としては特定の資産を大量に購入して、市中にお金、貨幣を大量に供給するということがあります。これによってお金(現金)がジャブジャブと余ることで株価も大きく上がってバブルのように、全ての資産が買われることになるわけですね。

これだけやって、なんでインフレ、お金の価値が下がらないの?という話にもなりますが、それは謎!歴代FRB(米連邦準備制度理事会)総裁も謎としてきましたから、素人が考えてはいけません。グリーンスパンも、イエレンも謎としました。バーナンキは世界的過剰貯蓄という理論に答えを求めましたが、正しいかどうかは分かりませんヽ(`ε-。)ヮヶ(。-з´)ノヮヵヽ(*ΦЗΦ*)ノラァン♪

というわけで、金価格が非常に安定している、底堅い値動きを続けている背景としては、非常に緩和的な金融政策、低金利政策や量的緩和などが挙げられるでしょう。

さらに、歴史上に例がない、これだけ大規模な緩和政策を行ったとすれば、今は低インフレであっても将来的なインフレは避けられないだろうとの見方もあります。将来的なインフレを警戒して金を買うという動きが出てきているわけですね。

最近は連日、米国株、ダウやナスダックといった指数は最高値を更新していますが、右肩上がりの相場というのは存在しませんからね。株価が下落して上昇を期待できなくなれば、相対的に安全資産である金の魅力は増すことになりますからね。リスクヘッジ的な意味での需要がジリジリ高まっています(`・ω・´+)キリッ

金が買われている理由まとめ

・大きな背景として世界的な金融緩和政策がある
・低金利により国債利回りが低下し、金利のない金が物色されやすい
・量的緩和政策によってカネ(現金・貨幣)が余っている
今は謎の低インフレだが、将来的なインフレは避けられないという懸念
株価の暴落への備え、リスクヘッジによる需要
長々なりましたが、金が買われている理由をまとめると、こんな感じですかね。金が買われる元凶というか、大きな要因として世界的な金融緩和があるでしょうね。まぁあとはバブルじゃね?将来的なインフレ超ヤバくね?って見方から、ヘッジにジワジワ金が買われている感じです。

\ゆきママもトレードに使ってるIG証券/

金相場の展望は?基本的には上がりやすそうでヘッジの有効手段として!

上がり下がりは繰り返すんでしょうけど、よっぽどのことがない限りは小じっかりなんじゃないかなぁといった相場感はありますね\( 'ω' )/アガレー!

やはり世界的な低金利政策、そして量的緩和が継続しやすい状況にありますからね。インフレになったらなったで金の価値は強いわけですから、今のところはそんなに死角が見当たりません

唯一あるとすれば、やや停滞している米国経済がブリブリ持ち直して、狂ったように株価が上がりまくりで天井知らずみたいな状況ですが、流石にそこまでは想定しにくいですからね(ヾノ・∀・`)ムリムリ

あとは、あんまり上がりすぎると2011年の時とか、年末近くなって益出しで売られる場面もあるでしょうが、なんだかんだ需要はそこそこ強いですから、また押し目を狙うみたいな感じで良いのかなと。

需要という意味では、中国を中心にドル依存を避けるため、世界的に金需要は高まっていますからね。特に中東はオバマ前大統領の6ヵ国合意で米国のとの緊張が緩和していましたが、ご存知のようにここ最近は関係悪化の一途を辿っていますからね。オイルマネー的にもドルではなく金と。もちろん、富裕層が増えていることも金にとってはプラスですねΣd(-`ω´-〃)イイネ!

Gold・ドル建て(日足):TradingView

目先は1,540〜1,560ドルが重要なサポートになりそうですね。ここを割り込んでくると、ちょっと調整しやすいかと思いますので、その点に注意ですね。

まぁ今の高値で慌てて買うこともないとは思いますが、世界的な低金利によって理論値的には1,500ドル前後とも言われていますから、そこまで割高ではないことも覚えておきたいですね。

ヘッジに使う、分散投資的な観点から言えば、トレード資金の5〜15%ぐらいを金に回しておきたいところで、3〜4回ぐらいに分けて買うと良いと思います。具体的には今の1,570ドル、1,510ドル、1,470ドル、1,400ドルぐらいの感じですかね。

繰り返すように金相場が上がっているからと言って慌てて買う必要はないと思いますが、特に株を買っている場合はヘッジとしての金ということも頭に入れて投資しておくと良いように思います。


大体こんなところで!金も高値圏なので、一気に買って失敗をするのは避けたいですが、ポートフォリオを引き締める意味でも余裕があるなら金に投資しても良いと思います。まぁ余裕がなければ、目先は米株、ダウのロング・押し目買いに集中してやっていきたいですけどね(´ー`*)(´ー`*)ウンウン

IG証券は株や金、原油などに投資できる総合口座としても使えます!

それなりに取引コスト、実質的な手数料が最安ではないということもあってガチ推しはしてきませんでしたが、幅広い投資に使えることで様々な局面に対応できますから、そういう意味でIG証券はオススメですね!

去年、約2倍になったアップル株も単元未満の1株から、CFDの証拠金取引で1株6,000〜7,000円で買うことができますし、ダウやS&P500といった株価指数、金や原油といった商品相場も扱っているので、何が起こってもIG証券を持っておくだけでだいぶ違うと思います。

アライさん
トレードコスト的にガチ推ししてこなかったけど、ゴミクソ投資信託を買うよりは良いと思ってオススメするのだ!ノースリッページ注文やノックアウト・オプションでも使えるのでFX的な意味では元々オススメしてたのだ!!

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※トップ画像(Subbotina Anna/Shutterstock.com)

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ゆきママ・ホールディングス代表無職の専業主婦ゆきママ
自称Iカップ現役JKトレーダー。割と相場をビシバシ当てることもあり、フォロワー数は14万人突破!リピート系シストレ(自動売買)について解説した書籍はAmazon1位を獲得→https://bit.ly/2DXIoPY

雑誌、ウェブ、媒体問わずあっちこっちで連載中です。お仕事の依頼はコチラに→yukimamafx@gmail.com

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