1月27日にDeepSeekショックが半導体銘柄を直撃！エヌビディア株はマイナス17%近い大暴落となりました。
この記事では、なぜ大暴落になったのかを含め、本質的な問題とは何か、そして今後の展望・投資戦略について、初心者にも分かりやすく解説していますので、最後までお読みいただけると嬉しいです。
中国DeepSeek社の“R1（アールワン）”は何が衝撃的だったのか？
中国のAIスタートアップ企業であるDeepSeek社は、1月25日にAIモデル“R1”を無料でオープンソース公開しました。驚くべきことに、開発期間はたった2ヶ月、開発コストは約9億円（600万ドル）という短期間・低予算で完成させたとしています。
これまでのAI開発は『超高性能（かつ超高価格）なGPU（計算装置）が必須』と考えられてきました。しかし“R1”の開発では、かなり安価なGPUを使いながらも、高い性能を実現できたという点が大きな特徴です。
エヌビディアが暴落した理由ービジネスモデル崩壊への懸念
◆エヌビディア株が急落した理由
DeepSeekの発表後、エヌビディアの株価は一夜にしてマイナス17%近くも急落し、約91兆円もの時価総額が失われました。
エヌビディアは、超高性能・超高額のGPUを独占的に供給してきた企業です。もし『安価なGPUでも十分なAIが作れる』と証明されれば、NVIDIAのビジネスモデルに影響が出る可能性があるため、マーケットは敏感に反応しました。
◆ビッグテックのAI投資計画への懸念
また、マイクロソフト（MSFT）、メタ（META）、アルファベット（GOOG）、アマゾン（AMZN）などのビッグテック企業は、AI開発に数十兆円という莫大な投資を表明していました。
その背景には『大規模な資金を投じてこそ、他社に追いつかれないほどの技術的優位を確立できる』という考えがあります。
しかし、今回のDeepSeekの登場で「高性能AI開発に本当にそこまでの投資が必要か？」という疑問が浮上することになります。
また、株主（投資家）から「投資を抑えて自社株買いなどによる還元をした方がいいのでは？」という声が高まることも予想され、エヌビディアのGPUを含めた設備投資が縮小・見直されるとの見方も株安につながりました。
DeepSeekが投げかける本質的な問題ービッグテックの独占が崩れる
DeepSeekそのものが脅威になるかは別として、低予算で高性能なAIが作れるという話になると、ビッグテックのAIビジネスの根幹（見通し）が大きく揺さぶられることになります。これは、将来的にビッグテック偏重のS&P500やナスダックといった指数にとっても課題になるでしょう。
◆大手企業の価格決定力・支配力が崩れる
将来的には、大手企業がAI関連サービスを独占的に（高価格で）展開し、さらに自社のAIを使わせることで市場を支配するというシナリオを想定していました。
ところが、DeepSeek社のようなスタートアップが短期間・低予算で同等レベルのAIを作れるとなると、ビッグテックの支配力は及ばず、むしろ脅かす存在にすらなり得ます。
◆巨額投資の是非、先行者利益の崩壊
繰り返しになりますが、「安価なGPUでも十分なAIを開発できるなら、数十兆円も投資をする必要があるのか？」という疑問が生まれます。今後は、ビッグテックの投資戦略や株価評価を根本的に見直す動きが出るかもしれません。
短期的には『不要な投資を減らして株主に還元→自社株買い』となって、株価が上向く可能性がありますが、長期的には『競争優位性が下がる可能性がある』という懸念も残ります。
いずれにせよ、巨額投資により先行者利益を確実なものにするとの見方が支配的だっただけに、DeepSeekの登場で、この見方が根幹から揺るがされることになっています。
◆オープンソースがもたらす破壊力
DeepSeek社が“R1”モデルをオープンソースで公開したことで、誰でもモデルをダウンロードし、再学習や魔改造が可能となりました。
これはクローズド（非公開）体制のときよりも圧倒的に速いスピードでイノベーションが進む恐れがあり、大手企業がAIを独占しにくい時代になってしまうかもしれません。
かつてMeta（旧Facebook）も“Llama（ラマ）”というAIモデルを部分的にオープン化して注目されましたが、DeepSeek社の“R1”がさらに大きなインパクトを与えることで、Metaが『AIオープンソースのリーダー』という立場を維持するのは難しくなったと言えます。
今後の投資方針ーまずは絶好の買い場になり得る
最近の大幅な下落により、エヌビディアをはじめとする半導体関連銘柄が大きな打撃を受けました。
エヌビディア（NVDA）：-16.86%
台湾セミコンダクタ（TSMC）：-13.33%
ブロードコム（AVGO）：-17.40%
マーベル（MRVL）：-19.11%
私自身も保有銘柄の一部でかなりの損失が生じていますが、以下の3つの理由から、エヌビディアについては基本的に“買い”判断で考えています。
◆理由（1）“効率化＝GPU不要”説は誤解
今回の急落の大きな要因として、「AI開発の効率化が進むと、高性能（＝高額）なGPUが必要なくなるのではないか」という見方が挙げられます。しかし、これは“ジェボンズのパラドックス”（効率化が進むことでかえって需要が増える現象）の典型例になる可能性が高いと考えられます。
・コストが下がるほど、AIを導入する企業や国が増える
これまでは資金面や技術面でハードルが高かった中小企業や途上国でも、効率化によってAI開発の参入障壁が下がります。その結果、より多くの企業がGPUを必要とする可能性が高いと考えられます。
・エヌビディア製品の需要はむしろ高まる
こうした広範なAI導入が進むと、GPUの需要がさらに拡大し、エヌビディアの成長が続くと予想されます。
・例）燃費がいい車が登場すると、ガソリンの使用量が減るどころか、車がたくさん使われるようになって総消費量が増える…など。
◆理由（2）競合他社がなく、エヌビディアは“1強”状態
将来的には分かりませんが、ここ1〜2年のGPU市場では、エヌビディアに近い位置にいる競合企業は見当たりません。短期的にはライバルが少ないため、エヌビディアの圧倒的なシェアが維持される見込みです。
将来的に他社が追随する可能性は否定できませんが、現段階では大きな脅威となる企業は見当たりません。
◆理由（3）短期的には業績が堅調
エヌビディアの製品は現在“予約完売”状態で、今年の生産分は売約済です。そのため、今年2025年の業績が急激に落ち込むリスクは低いでしょう。
また、最近の下落には“DeepSeek”の登場による、ビッグテックの設備投資見直し・注文キャンセルの懸念もかなり織り込まれていると考えられます。この嵐のような値動きが落ち着けば、決算発表などをきっかけに買い戻される可能性が高いと見ています。もちろん、ビッグテックが設備投資継続ならプラスです。
あくまで、株価は決算ベースで、半年から1年先を織り込むとされます。5年、10年後も安泰かと言えばそうではありませんが、少なくともここ1〜2年の業績が大きく落ち込むような事態にはないと考えています。
⚠️ビッグテックの決算とリスク：短期的な警戒ポイント
ただし、1月29日にマイクロソフトとメタ、2月4日にアルファベットの決算が控えています。これらの決算で、設備投資の見直しに言及されると、エヌビディアの売上減少が意識され、株価がさらに下げる可能性はありますので、短期的には警戒ておきましょう。
エヌビディアの投資戦略と買いのタイミング
・ノーポジなら喜んで買うべき割安な水準
・100〜110ドルあたりの水準まで下がれば、さらに追加買いを検討したいところです。
・ただし、さらなる暴落のリスクを完全には否定できません。
・100〜110ドル程度で資金の7〜8割程度、2〜3割はキャッシュとして残すなど、分散を意識した投資で。
・ここ1〜2年は問題ないですが、もしかすると一生一緒ではない可能性は意識
他銘柄への見解
◆台湾セミコンダクター（TSMC）
・エヌビディアのGPU生産を支える“ファウンドリー（半導体受託生産）”の世界トップ企業。
・エヌビディア以上に“1強”の状態で、ライバルがほとんどいないのが強み。
・地政学的リスク（台湾情勢など）は気になる要素ですが、今回の下げは完全な“買い場”でしょう。
◆マイクロソフト、アルファベット（グーグル）などのビッグテック
・短期的に設備投資を見直すことで株価が上がる可能性がある一方、莫大な設備投資を継続する場合、マーケットから嫌気される可能性があります。
・基本的には買い判断ですが、こちらも資金を2〜3割は残した上で投資を検討するのが無難でしょう。
◆ブロードコム（AVGO）、マーベル・テクノロジー（MRVL）
・エヌビディアほどの圧倒的な決算を出せるかはやや疑問も。
・半導体銘柄が弱く、現段階では優先度はやや下がるため、さらなる下落局面があれば買い増しを検討する程度で良いでしょう。
PR/初心者が今すべきこと：証券会社の口座を開いて投資の準備を！
・AI市場の動向は変化が激しく、ニュース1つで株価が大きく動くこともあります。
・こうしたタイミングで「買いたい銘柄」を見つけても、口座開設をしていなければ売買のチャンスを逃しがちです。
・まずは証券会社の口座を開設し、少額からでも投資を始められる準備を整えておきましょう。
◆口座開設のステップ
1.証券会社を選ぶ
→手数料、取扱銘柄、ツールの使いやすさなどを比較
2.ウェブ申し込み
→名前、住所、本人確認書類の提出など
3.口座開設完了・入金
→数日〜1週間程度で取引が可能に
4.気になる銘柄を少額から購入
→米国株を扱う口座なら、Nvidiaやその他海外企業の株も購入可能
・AI関連に限らず、分散投資を心がけてリスクをコントロールしましょう。
・米国株なら1株単位、少ない資金で買えます！
まずは口座開設！金融庁登録の証券会社なら安心
とにかく、まずはちゃんとしたところ（金融庁の認めた証券会社）で口座を作りましょう。それだけで投資詐欺からはオサラバです👋
✅短期口座：GMOクリック証券がオススメ！➡︎メリット詳細
✅長期口座：松井証券がオススメ！➡︎メリット詳細
このブログの方針として、私が実際に使ってみてよかった会社としかタイアップしないようにしています。この2社は本当におススメなので、このブログが役に立ったならぜひ口座の開設をお願いします！
くれぐれも、ここ（金融庁登録業者一覧）に載っていない会社での投資はしないように！どんなおいしい話があっても、全部詐欺です！もちろん、このブログでは金融庁登録業者以外、一切紹介しておりません。
また、それぞれの口座での取引や相場解説をX（旧Twitter）でリアルタイムでしています。フォローして一緒に取引していきましょう！！
💱短期トレード（FX・ドル円解説中心）➡︎びん子（@araisanfx）
💰長期トレード（米国株中心）➡︎ゆきママ（@pawhara_arai）
👌口座開設は以下の動画を参考にやってみてくださいね↓
PR/GMOクリック証券はFXから日本株、CFDまでできる総合口座！
私がリアルトレードでも使っているGMOクリック証券は、FXだけでなくCFDや日本株もできるので、持ってて損のない総合口座だと思います。
しかも、日経225（日経平均）が約3,900円から。米国ナスダック100miniが3,000円、話題のエヌビディアが4,000円でトレードできるなど、少額資金から株価指数をトレードしたい方にもオススメ！
⚠️また、iPhoneでX（旧Twitter）経由でこのサイトを開いている方は、必ずSafariやChromeなどのブラウザでこのページを再表示してから申し込んでください。【ゆきママ 投資】で検索OK！Cookieが無効になると、ブログ限定特典が反映されません。PR/現物株を買うなら松井証券！新NISAなら米国株も取引手数料無料
私も使っている松井証券は、新NISAの売買手数料が”ずっと”無料！制度が続く限り、3商品（日本株、米国株、投資信託）の売買手数料が無料です。
米国株は通常だと1回の取引で最低5ドル（700円以上！）も手数料がかかるのですが、NISA口座でやれば無料なんですね。なので、個人的にめちゃくちゃオススメしています。
ちなみに、スマホで「オンラインで申込む」からお手続きすると、ペーパーレス（※eKYC利用、本人確認書類として運転免許証orマイナンバーカードor住民基本台帳カードのいずれかが必要）でNISA口座も同時に開設申込みができます↓
わからないことがあれば、松井証券顧客サポート（0120-021-906/IP電話03-6387-3601・受付時間平日8:30〜17:00）もありますので、ぜひぜひお気軽にどうぞです！
ブラウザ別の設定方法解説！✅口座開設前に必ず確認してください
もしCookieが無効で、プライベートorシークレットモード（黒い画面）を使っていると、トラッキングが無効になり、限定特典やキャンペーンを受けられなくなることがあります。
夜だとダークモードでもアドレスバーが暗くなってしまうので、特にプライベートモード（Safari）・シークレットモード（Chrome）になってないか確認してください。
✅解決方法【Cookieを有効にし、シークレットモードを解除する】
口座開設前に、以下の手順で設定を確認し、バナーをクリックして手続きを進めてください！
🚨iPhoneからX（旧Twitter）アプリ経由でこのページを開いた方
まず、右下のSafariまたはChromeのマークをタップし、ブラウザでページを開いて設定を確認してください。
①[設定]→[Safari]→下にスクロールして[サイト越えトラッキングを防ぐ]をOFF（灰色）にする
②Safariを開く→プライベート設定になっている場合、右下のタブボタン■をタップ→◯個のタブやスタートページなど、新しく開く
※アドレスバーが白ければOK！（プライベートブラウズが有効になっている間は、アドレスバーは黒・暗い色で表示されるので注意）
・Chromeの場合
①[設定]→[Charome]→[Webサイト越えトラッキングを許可]をON（緑色）にする
②Chromeを開く→右下の■をタップしてシークレットモード（帽子おじさん）になってないか確認→なっていた場合は横スクロールして中央の数字に合わせる
※アドレスバーや全体が白ければOK！（シークレットモードが有効になっている間は、アドレスバーなどが黒で表示されるので注意）
①Chromeを起動し、右上の[3点コロン]をタップ→[設定]をタップ→[プライバシーとセキュリティ]をタップ→[サードパーティのCookieを許可する]にチェック
②右上の[3点コロン]をタップ→[新しいタブ]でシークレットモードになってないかを確認
※アドレスバーや全体が白ければOK！（シークレットモードが有効になっている間は、アドレスバーなどが黒で表示されるので注意）
[Safari]をタップ→[設定]→[プライバシー]→[サイト越えトラッキングを防ぐ]のチェックを外す
※アドレスバーが白ければOK！（プライベートブラウズが有効になっている間は、アドレスバーは黒・暗い色で表示されるので注意）
・Chromeの場合
[Carome]をタップ→[設定]→[プライバシーとセキュリティ]→[サードパーティの Cookie を許可する]にチェックを入れる
※アドレスバーや全体が白ければOK！（シークレットモードが有効になっている間は、アドレスバーなどが黒で表示されるので注意）
※米OpenAIはGPUだけで5,000億円以上投資したとされる
・DeepSeek社は“効率化”を追求し、『少ない計算資源（GPU）でも高い性能』を実現した
・これにより『巨額投資がなくても優れたAIを作れるのでは？』という新たな可能性を示した