普通の主婦ゆきママがFXと株をシストレで攻略するブログ

どん太の浅い相場展望【5/3~5/7】~日経に買い要素なし!?~

どん太
日銀政策会合が現状維持に終わるもそこまで下がらなかった日経!

一方で好調な決算を出すも売られまくる個別株!それに伴って増える個人の信用買い!

セルインメイが来るかどうかは分かりませんが、上値を追う材料はほとんどないので売りの方が面白い!?


↑先週のトレードとポジション状況。宣言通りポン円150円付近までショートして負け。ドル円も担がれ中。カナダドルだけが心の支え。

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信用買いが3年ぶりの高水準

日銀政策会合は現状の政策に賛成が8票、反対1票で現状維持に終わりました。(反対の一票は緊縮しろという意味ではなく、緩和拡大しろという片岡委員によるもの。)

4月に日銀入りしたリフレ派の野口さんも賛成に回り、個人的には緩和期待が剥落したという印象です。(本当に必要な時に動けるよう波風の立たない現状維持に入れたということなんでしょうけど。)

次回の会合は6月なので、それまではオリンピック開催の有無と海外の市況に振り回される展開が続くでしょう。

さて、そんな中気になるのが、個人の信用買いが金額ベースで2年10か月ぶりの高水準に達している点です。(4月23日時点)

逆に信用売りはかなりの低水準なので、信用倍率は4.67倍とこれも3年ぶりの高水準です。(信用売りをする人に対して信用買いする人の比率)

買う人が多いなら上がるんじゃ!?と、株をやらない人は思うでしょう。しかし、信用買いには期限があるのでいずれ売ることになり、株価下落の要因にもなります。

また、信用取引は自己資本の約3倍投資できるので含み益の時はハッピーですが、含み損が拡大すると最悪の場合強制的決済しなければなりません。いわゆる追証売りです。

証券会社が公表している信用口座の評価損益率を見ると、今すぐ追証売りが発生する状況ではないと思います。

しかし、現状株価が上がらないということは、機関投資家は売っているということです。

機関投資家が必ずしも正しいわけではありませんが、間違いなく現状は不確定要素が満載だと言えます。(彼らは買うにも売るにも理由がいるので)

暴落が警戒されている時ほど意外と落ちないものですが、政治経済的にも個人のポジション的にも上がる要素は少ないので、しばらく警戒するにこしたことはないでしょう。

ゆきママ
信用買いが数年ぶりの水準だって言っても今は空前の金余りで状況が違うだろ。

アメリカも似たような状況だけど下がらんし。

どん太
マネーの量は考慮すべきですね!なので、危険水準かというとそんなことはない気はしてます。ただ、前のめりになっている個人投資家がいるのは確かかなぁと。
ゆきママ
日経は去年の秋から押し目なく上がってたからな。欲しかったやつも多いんだろう。おまけに決算いいところが多いから飛びつきたくもなるわな。
どん太
オリンピックの開催がハッキリしてからでもいいと思いますよ。開催すれば必ず上がるわけではないと思いますが、中止のネガティブインパクトは大きそうなので!

米株もFOMCとGAFAM決算が良かったのに上がらなかったので様子見推奨で!5月中旬に延期されていた確定申告の絡みで上がりにくそうですし!

続いて為替を見ていきます!


ドル円・ユーロドル日足

どん太
日銀緩和がなければ円高になると思っていたのでドル円でやられました!110円から上は重そうですが、一回は上がってきそうな気がします…。
ゆきママ
経済回復の遅い国の通貨が売られる傾向にあるって前から言ってるだろ!まぁドル円もユーロドルも積極的に触る時期ではなさそうだな。


↑ポンド円・ポンドドル日足


↑今週はみんな大好き雇用統計や、英・豪・土中銀政策決定会合がある。

どん太
先週下目線と書いたポンドでもやられました!理由をつけて上がったり下がったりしてますが、レンジ広めのヨコヨコな気がしてます!
ゆきママ
中長期的に買いって何回言わせるんだカス!まぁ、スコットランドの議会選でイギリスからの独立を目指す政党が台頭するようだと、不安視されてまた売られそうだけどな。


↑先週1週間の通貨強弱とドル円のポジション状況


↑リラ・ランド・カナダドル円日足

どん太
分かりやすそうなのはやっぱりカナダドルですね。緩和縮小したことにより利上げを織り込みにいってる感じです。

トルコリラは利下げするのかどうか大注目です!

ゆきママ
バイデンが米大統領として初めて、オスマン帝国時代のアルメニア人殺害をジェノサイド(民族大量虐殺)認定したからなぁ。

普通に考えれば対米関係の悪化でリラは下がりそうなもんだが。

どん太
GW真っ只中ですし今週は無理にトレードしなくて良さそうです!

退院に向けてリハビリが捗りますね!

あるちゅう
ウマ娘で忙しいからそれどころじゃねー!お前は連休中もしっかり働いとけよ!
どん太
調査兵団の皆さん明日も頑張りましょう…。
まとめと補足
・日経
→上がる要素がない。やるなら戻り売り。

・米株
→延期されていた確定申告の期限まで様子見がベターか。

・ドル円・ユーロドル
→どっちもノータッチ。強いていうならドル円110円あたりでお試しショート。

・ポンド
→大きめのレンジっぽいので大きく下がったら買い、吹いたら売り。

・豪ドル
→分からん

・トルコリラ円
→下値がちょっと堅くなった印象だが、利下げがあるなら問答無用で売りたい

・カナダドル
→押し目ロング

・個人の信用買いが増加すると上値が重くなり暴落要因にもなるので注意

・政治経済的な側面でも個人のポジション的にも日経を買う要素は乏しい

昨年はコロナの増加が財政出動や金融緩和を誘発し株価上昇の要因になったが、正常化に向かっている国が緩和的になる可能性はかなり低いので、切り替えて投資すべき

どん太
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ゆきママ
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ABOUT US

どん太
どん太
ゆきママ社のゆる社員。女帝のしもべ。大学卒業後、就職するも環境になじめず退職。2年の休職期間を経て不幸にもこの会社にたどり着く。節約しながら親孝行したい。今の目標は投資スキルを上達させること。