普通の主婦ゆきママがFXと株をシストレで攻略するブログ

どん太の浅い相場展望【3/1~3/5】~金利上昇の流れが一服?~

どん太
先週も米長期金利が大幅続伸!今週もその流れが続くかもしれませんが、機関投資家のリバランス終了で一服する可能性も考えるべき!

株は基本右肩上がりという原則を忘れず、安易な全力ショートはしないようにしましょう!


↑先週のトレードとポジション状況。200pips近いポンドの勝ちをトルコリラで倍以上溶かした。含み損も拡大中。

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機関投資家のリバランス

長期金利が上昇したから株が下がった。論理的に考えればその通りでしょう。金利が上がるとリスクの低い債券に投資妙味が発生するからです。

しかし、金利は昨年10月から右肩上がりです。(金利上昇のペースが問題だという声もありますが。)

つまり、理由なんて後付けで、単に上がり過ぎていた株の利確や損切りが原因だった可能性も十分あります。

値動きに理由を求めるより、値動きに対応することを念頭に置いてトレードしていきましょう。

ただ、知っておいて損はないのは機関投資家の行動原理です。機関投資家は顧客に対し、なぜその銘柄に投資しているのかを説明する必要があります。

GAFAMなどの超安定銘柄が好まれるのはそのためです。流動性の面でも投資しやすい。

また、彼らは定期的に銘柄のリバランスを行います。リバランスとは資産配分の見直しです。

リバランスのルールはファンドによって異なるでしょうが、上がりそう下がりそうという思惑ではなく、一定程度上昇したら問答無用で売りというルールで運用している所もあるようです。(顧客に対する説明責任を考えればこっちのルールで運用してるところの方が多そう)

どん太
ダウもナスも今月史上最高値を更新していたので、株を売って債権の比率を高めるリバランスによって株価が下がったとするのがどん太の中ではしっくりきています!

リバランスは月末にかけて行われるみたいなので、今週は落ち着く可能性が十分あると思ってます!

ゆきママ
金利上昇が止まらない可能性も十分あるぞ!

パウエルはテーパリング(緩和縮小)を否定しまくってるけど、金利の上昇については静観するみたいだし!


↑緩和継続を強調しつつも、金利の動向については静観する構えのパウエル&アトランタ連銀総裁

どん太
債権トレーダーが引き続き仕掛けてくることも頭に入れておかないとですね。

今週は雇用統計もあるので慎重にいくなら様子見がベター!

ただ、ポンドや豪ドルなどは待ちに待った押し目でもあるので、短期的には買いで勝負したいです!


↑ポンド円・ポンドドル日足


↑豪ドル円・NZドル円日足

ゆきママ
短期的にはトレンド転換してるかもしれんから慎重に行けよ!

まぁ、豪ドルとポンドは中長期で持つなら確かに押し目だろうが。


↑ドル円・ユーロドル日足

どん太
ドル円は流石にここまで上がると売ってみたくなるんですよね。

ユーロドルは大きく下にいくイメージは湧かないので下がったらロングしてみたいです!

ゆきママ
円キャリートレードが復活してるから安易な円買いはやめた方がいいと思うけどな。

確かに円の下落速度はやばいが。


↑先週の通貨強弱とトルコリラ円・ランド円日足

どん太
新興国通貨は金利上昇が収まるまでノータッチで!

トルコリラなんかは15円を超えてきてから買っても間に合うと思いますし。

ゆきママ
安い時に買って高く売れよ!つーか、スワップ高いんだから大きく下がらないと思うならホールドも有りだろうが!
どん太
大きく下がるかもしれないってことです!

今週はZOOMの決算もあるんですから、売られる覚悟はしておくべきです!

あるちゅう
(決算)出る前に負けること考えるバカいるかよ!迷わず行けよ!行けば分かる!
どん太
元気があれば何でもできる…。
まとめと補足
・日経
→先週安値を割るまでロング。値動きが荒いのでコツコツ利確したい

・米株
→余裕があるなら決算のいい銘柄を少し買いたいが、ダウのチャート的に難易度が高くなった印象

・ドル円・ユーロドル
→ドル円ショート、ユロルロングしてみたい

・ポンド・豪ドル
→短期的にトレンド転換してる可能性を考慮しつつも、押し目買いしてみたい

・新興国通貨
→金利上昇が落ち着くまで手出し無用

・金利上昇は一時的になりそうだが、短期的にはプチ暴落を引き起こす可能性がある(先週も同じことを書きました)

・金利と株価は常に相関するわけではないので難しく考えない方が儲かる(先週も同じことを書きました)

どん太
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ABOUT US

どん太
どん太
ゆきママ社のゆる社員。女帝のしもべ。大学卒業後、就職するも環境になじめず退職。2年の休職期間を経て不幸にもこの会社にたどり着く。節約しながら親孝行したい。今の目標は投資スキルを上達させること。