タイミー株が2営業日合計−25%超の暴落！成長性が問題？買いのチャンスはいつか/9月17日

橋本環奈のCMで話題のタイミーの株価が元気に下げてますね…これは4んでしまう人が出る流れ…。まぁ今日（9月17日）は日経平均そのものの地合いも悪いわけですが、決算を見る限り期待感は徐々に減速していきそうな気がします。

👆タイミーの決算、今後については動画の方でも解説しましたので、動画が好きな方はご覧ください。チャンネル登録・グッドボタンも嬉しいです！

この記事では、タイミーの上場後初決算と株価が急落している背景について、初心者にも分かりやすく解説していきますので、よろしくお願いします。

タイミー（Timee）とは？

タイミーは、スポットワーク（短期・臨時の仕事）を提供するプラットフォームを運営する会社です。

2018年のサービス開始から登録したワーカー数の累計が900万人を突破（2024年9月時点）するなど、スキマバイト業界のトップを走り続けています。

初決算発表と株価の反応

タイミーは9月12日に上場後、初決算を発表しましたが、発表の翌日13日にはストップ安付近まで売り込まれる暴落となりました。

13日は終値ベースで−346円安（約−17%）の1,633円で引けています。また、週明けの17日も2営業日連続で大幅に株価を下げており、終値は−143円安（約−9%）の1,490円で引けています。

決算資料から見るタイミー株安の背景！成長性が懸念材料か

決算が致命的に悪いというよりは、期待感が高すぎたというか、成長が頭打ちになっているという現実が、上値を重たくしていると思われます。下げ切るまでは上がりにくいように思います。

3Q（5-7月）の営業利益が市場予想の13億円を下回った（結果10億7,300万円）ことが嫌気されたと指摘されています。

売上高が前年同期比で＋72%増加、営業利益も＋60%上昇と好調そうには見えますが、2Q（2-4月）と比較すると売上高が＋7%程度しか増えておらず、営業利益が減少していることが問題でしょう。

やはり新興企業に求められるのは、圧倒的な成長力ですからね。倍々ゲームとは言わなくても、せめて＋10-20%ぐらいは伸びてこないと、投資家を納得させることはできないでしょう。

決算発表前のPER（株価収益率）は80台という高い水準でした。投資の回収期間（株価と1株あたりの純利益を比較して、何年で回収できるか）で考えると80年になるわけです。

今後も高成長を続ければ、この回収期間は急激に短縮されることになります。仮に純利益が2倍、3倍、10倍になれば、回収期間は（株価が同じ水準だとして）1/2＝40年、1/3＝26.6年、1/10＝8年となります。

なので、この高PERが正当化されるには高成長が期待されていたわけですが、その成長に頭打ち感が出たということで、一気に株価が下落することになりました。

結論：タイミー株は買いではない！次の決算を見てからで十分

1,000-1,200円レベルまで下げてくるのであれば、PERが40台まで落ち着くことになるので、買いたかった人は少しずつ買っても良いかもしれません。

ビジネスモデルそのものは、現代にマッチしていると考えられます。やはり、少子高齢化で労働人口が減少する中、ITなどの技術によって効率良く分配することが求められています。

また、現時点では30%という高い手数料を維持しており、価格競争にはさらされておらず、業界内でも優位を築いていることが予想されます。

事業自体はアプリを使った労働力の分配ということで、競合他社にもマネされやすいという弱点があります。

すでにメルカリハロ、リクルートのエリクラ、パソナのシェアフルなど、後発組が追いかけてきています。

また、スポットワークそのものの課題も浮き彫りになりつつあり、ネガティブな報道も増えている点に注意です。今後は法規制なども考えられます。

→「二度と利用しない」飲食店オーナーが呆れた“タイミーさん”の行動（外部サイト）
→リクルートのスキマバイト｢エリクラ｣のひどい実態（外部サイト）

まぁ最終的には、タイミーの成長力がどうなるかという話にはなりますけどね。買うのであれば、次の決算を見てからが無難でしょう。次も伸びがイマイチなら、本当に上場ゴール銘柄になってしまいかねませんからね。

てなわけで、結論としては、次の決算で成長性を維持できるかを確認してから買うこと！次を見てからでも遅くはありません。慌てて買って、下げ続ける銘柄を塩漬けにすることにならないようにだけ、ご注意ください。

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