2ヶ月前、株価が大きく下落したタイミングで150ドルで取得したアルファベット（GOOG）株が、約30%上昇して191ドルに。ブログやnoteでも推奨していましたが、予想通りの結果となり、読者の皆様からも爆益の報告をいただいております😤

▼参考記事：
→株価全戻しは本物か？FOMC後の市場分析/アルファベット新規買い、為替はユーロドルしか勝たん！
→エヌビディア最高値更新！「今さら買うのは怖い…」あなたへ。PERで探す、次に狙うべき“割安”優良ハイテク株とは？

マッマのおかげや！！下がったらまた買い増すんやで pic.twitter.com/kMlAFRJhRQ

— inv@アライ軍 (@Inv513507138547) July 22, 2025

昨夜の株価上昇の背景には、モルガン・スタンレーやバンク・オブ・アメリカといった大手金融機関が目標株価を引き上げた影響が大きく、間近（日本時間24日早朝発表）に控えた決算発表への楽観的なムードが高まっています。

現在のところ、米経済は堅調な指標が続いており、決算で致命的に悪い数字が出る可能性は低いと見ています。株価は上昇したものの、依然として割安感は残っています。

そのため、まだポジションを持っていない方は、まず少量を購入し、決算内容を確認した上で、もし株価が下がるようなら追加投資を検討するという戦略が有効でしょう。

さて、アルファベット株だけでなく、米国株市場全体が堅調な一方、為替市場ではドル安が進行するなど、大きな変動が見られます。

この記事では、今後の『株』と『為替』の動向を、短期および中期の両方の視点から分かりやすく解説していきます。

【短期分析】ジリ上げは継続か

まずは短期的な米国株市場の見通しです。結論から言うと『上値は重いが、下値も堅い』展開が予想されます。
◆投資初心者向け：ここが重要 📝
機械的な買いが相場を支える。現在、CTA（商品投資顧問業者）に代表されるプログラム売買が市場を支えており、大きな悪材料が出ない限り、株価は下がりにくい地合いに。この『機械的な買い』が続く限り、ジリジリ上昇する展開が優勢。

◆6,300ポイントの”固いフタ”
S&P500指数は何度も6,300ポイントで頭を抑えられています。このレジスタンスラインは強力ですが、何度も挑戦することで徐々に弱まっています。ここを明確に上抜ければ、もう一段の上昇が期待できるでしょう。

◆下値には強力な“緩衝帯”
下値は6,100-6,200ポイントが強力なサポートゾーン。オプション市場の買い支えと、テクニカル的な支持線が重なっているため、急落があったとしても、まずはこの水準で下げ止まる可能性が高いと考えられます。

◆8月のリスク要因と戦略
注意すべきは、8月が季節的（アノマリー）に下落しやすい月であることです。市場参加者が夏休みに入ることで商いが薄くなり、予期せぬニュースで相場が大きく振れやすくなります。

また、機関投資家の待機資金が3.9％と低水準に入り、さらに個人投資家の買いが加熱している点も、過去の経験則から見て調整相場入りのサインになりやすく、警戒が必要でしょう。

✅結論（短期戦略）
短期トレードなら、6,300ポイントを明確に上抜けるまでは、6,200ポイント台への下落を待ち、6,300ポイント台で利益確定する『押し目買い』が有効でしょう。

逆に中長期レベルで言えば、やはり8月に向けて保有ポジションを軽くし、キャッシュを厚めにしておく方針（ポジション5割・キャッシュ5割）に変わりはありません。もし、6,100ポイントを割り込むと、機械・プログラム勢が売りに傾き、下げが加速する可能性があります。

もちろん、6,100ポイントを割れて下げが加速するのであれば、それはそれで押し目なので、そこから少しずつ買い増していきましょう。

【中期分析】バブルの予感が少しずつ

次に、少し長い目で見た中期的な展望としては、市場では『金融バブルの再来』を意識させるいくつかの兆候があります。

1つは、トランプ大統領を中心とした連邦準備制度（Fed）に対する利下げ圧力です。ついにベッセント財務長官も公然とFedの金融引き締めスタンスへの疑問を呈し、「インフレは抑制されており、過度な引き締めは経済を失速させる」との見解を示しています。

この発言は市場に利下げを強く意識させ、ドル安となっています。さらに、ステーブルコインの発行体に100％の現金または短期米国債の準備を義務付ける規制案が成立したことで、短期米国債への需要が増加。これも米国の金利低下圧力となり、ドル安を後押ししています。

もし、政府が本気で金利を押し下げる方向に動けば、大規模な金融緩和期待から本格的な金融バブルへと発展する可能性があります。

パウエルFRB議長の任期満了を待たずとも、たとえば現在の日本の財務相がやったように長期国債の新規発行を減額するだけでも、需給バランスから長期金利は低下します。

◆バブルシナリオが現実になるとき
もし、米国の長期金利が再び低下し、重要な節目である4.0%を割り込むような展開になれば、米国株はかつてないほどの上昇を見せる可能性があります。
このシナリオが現実味を帯びるのは、利下げが視野に入ってくる秋以降と考えていますが、もし実現すれば来年は歴史的な強気相場、すなわち『2026年はバブルの1年』となるでしょう。

まずは8月の調整に備えつつ、キャッシュ比率を高めておきましょう。もし夏枯れ相場やなんらかのショックによる調整局面があれば、中長期の資産を築くための絶好の仕込み場となります。

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ドル円はトランプ関税の結論待ち

ドル円は米国の金利低下の影響でドル安が加速したこともあり、急落する場面もありました。結局、147-149円のレンジといった雰囲気ですね。

とにかく、NY時間帯には米政府サイドからFedへの利下げ圧力発言が続くため、ドル安になりやすい点には要注意。

少し先を見れば1日の関税発動で再びドル買い戻しがありそうですが、短期はこれ以上のドル上昇ドライバーがないので、ドル円もレンジ意識のトレードになるでしょう。
148.50-150.00円レベルを上抜けていけば151-152円レベルが見えそうですが、149円台からかなりの壁感がありますからね。

結局はドルを買うという流れはあるため、致命的なドル安にはなっていませんが、米政権が金利押し下げを志向している以上、明確なドル買い材料がなければ上抜けずといった感じです。

結局、8月1日に向けてトランプがTACOるか、TACOらないか（関税をやめるか、やめないか）で、8月のドルの方向性が決まってくるため、マーケットも待ちの姿勢。

材料があるとスッと戻す反面、下げる時もスッと下げ、つかみどころのない相場になっています。

したがって、トレード戦略的には、十分引きつけてスワップも意識して146円台で買うか、あるいは上抜けた時にスキャ気味にトレードするかのいずれかですね。

短期的にはレンジ意識でトレードするぐらいで、やれることはあまりないので一旦は深い調整待ちといった感じです。

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