上昇相場で空売りをして焼かれたり、メタプラやニデックのようなクソ株を掴んで4んでしまう日本の個人投資家が後をたたないので、何度も繰り返していることではありますが、現状の投資スタンスについて再度丁寧に確認しつつ、今後の展望について解説していきます。

また、メインとしては1ドル＝153円に迫る為替についても解説していくので、ドル円が気になっている方はぜひ最後までお読みいただければと思います。

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基本は強気！米国AI半導体中心

今は何があろうともAI半導体ど真ん中投資で、利益の出ているポジションは大事にして、しっかり乗っかり続けることが資産形成につながると思います。安易に利食い、降りないことですね。

直近はやや不安定な相場が続いていますが、株式市場全体（特にAI関連）については強気スタンスを継続しています。

ネオクラウド銘柄が短期的な材料で売られたり、チャラチャラした売り上げ皆無の量子コンピューター銘柄が急落したりと、日々の変動はありますが、基本的には株価が下がった（小安くなった）タイミングを捉え、狙っていた銘柄を買い増していく方針。

最近の主な取引

先週からの不安定な相場を利用し、注目していた銘柄を以下の通り取得しました。

・10/15：アステララブズ（ALAB）170ドルで100株/新規
・10/21：ネビウス（NBIS）103.45ドルで100株/追加
・10/22：コアウィーブ（CRWV）115ドルで100株/新規
・10/23：イオンキュー（IONQ）58.5ドルで100株/新規

まだ待機資金の4〜5％です。本番は来週以降だと考えているので、今のところは慌て過ぎずに、ターゲット価格でしっかり買うようにしています。

来週の重要イベントと注目点（決算）

来週は、日米の金融政策決定会合、首脳会談、そしてメガテックや日本の半導体企業の決算が集中する、非常に重要な一週間となります。

・金融政策:FOMC（10/28-29）、日銀金融政策決定会合（10/29-30）
・政治会談:日米首脳会談（10/28）、日米財務相会談（10/28）、米中首脳会談（10/30）

【主要メガテック決算（日本時間）】
・メタ（META）：10/30（木）05:30
・マイクロソフト（MSFT）：10/30（木）06:30
・アルファベット（GOOGL）：10/30（木）06:30
・メタ（META）：10/30（木）05:30
・アマゾン（AMZN）：10/31（金）06:00
・アップル（AAOL）：10/31（金）06:00

特に注目すべきは、メガテック企業のデータセンター部門（AWS、Azure、Google Cloudなど）の売上高の伸びです。

この数字は、投資しているネオクラウド関連銘柄（NBIS、CRWV、IRENなど）の将来的な業績に直結するため、決算内容次第では株価が大きく変動する可能性があります。

そのため、決算発表前に慌てて買い進むことはせず、事前に設定したターゲット価格で冷静に買い付けることを徹底したいところでしょう。当然ですが、ボラが大きくなれば優良株を安値で仕込めるので、新規勢はチャンスでしょう。

長期的な基本戦略

AI相場は、短期的なバブルの側面はありつつも、息の長い強力なテーマになると考えています。ここ1～2年で完全に崩壊するとは想定していません。

■参考note→【日経報道】ITバブル再来？―AI半導体に渦巻く『循環投資』の構図を解説！決定的な違いと展望

したがって、極端なポジションは避け、現在利益の出ているポジションを大切に維持しつつ、ボラティリティ（株価変動）の高まりによって優良銘柄が過度に売られる場面があれば、そこは『買いの好機』と捉え、コツコツと拾っていく方針です。

また、ポートフォリオの『コア（中核）』は、引き続きエヌビディア（NVDA）、ブロードコム（AVGO）、アルファベット（GOOGL）の3銘柄です。

ネオクラウドや量子コンピューター（IONQなど）関連は、コアの周辺に小さく配置する『サテライト（衛星）』枠として、ポートフォリオの一部で運用していきましょう。

また、まとまった投資資金がない場合でも、米国株であれば1株単位で投資できますし、『FANG+』などインデックスファンドを利用すれば100円単位での投資が可能です。

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■関連記事→月3,000円×50年積立の中央値は100億円？FANG+の『現実リターン』を徹底検証！少額投資で億り人は本当か

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🇯🇵日本株も強気だが懸念も

日本株については、現状ソフトバンクG（9984）が最も優位性が高いと見ています。

これまで推奨していたアドバンテスト（6857）も非常に優れた銘柄ですが、直近で競合他社にシェアの一部を奪われた可能性が指摘されており、注意が必要です。

アドバンテストホルダー注意
SK HynixのHBMテスター、新規勢に取られたかも

Thanks, @Jukanlosreve さん

SKハイニックス、HBM4用テスト機器サプライチェーン「輪郭」…年内発注開始…

— パウロ (@paurooteri) October 24, 2025

10月28日の決算、特にガイダンス（業績見通し）が市場予想を上回れば一段高も期待できますが、下回れば反落するリスクがあります。以前に比べて将来的な見通しにやや疑問が出てきました。

これまでアドバンテストは、日経平均への寄与度が高いために海外投資家によるインデックス買い（機械的な買い）の対象となりやすいという強みもありましたが、注意が必要な局面となっています。

こうなると、日本株で投資をする際の筆頭候補は、OpenAIに明確に出資をしているという大きな強みを持つソフトバンクGとなりそうです。

とにかく、繰り返しになりますが、この上昇トレンドで安易に天井などといって空売り、ダブルインバースなどを買うことのないようにしていただければと思います。

レバレッジ勢以外はヘッジする意味がないです。下落、暴落に対しての備えは、キャッシュポジションの厚みを保つ程度で十分でしょう。

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為替の極端な円売り期待はNG

再び1ドル＝153円台に乗せたことで、円安が止まらないみたいな意見も増えていますが、基本的にはドル買い戻しの流れも大きいですからね。

欧州政治不安やウクライナ停戦期待の後退も大きいですが、米政府機関閉鎖（シャットダウン）で経済指標が全く発表されないことに伴って、弱い米国の経済指標が出てこなかったことが強く影響しています。

そういった意味では、本日（24日）21:30の米CPI（消費者物価指数）の数字次第でも、かなり変わってくると思われます。

日本国債は堅調で極端な円売りもなさそう

また、日本国債（JGB）市場では超長期債（20年・30年・40年債）がまずまず買われており、実際、30年債利回りは約3か月ぶりの低水準となっています。

これは『円安＝日本売り』という悲観一色ではなく、むしろ債券市場が現状の政策メッセージや、高市政権の安定感を意識しているものと思われます。

一部ではバラマキ期待、もとい懸念がありましたが、最近の高市首相は『成長加速に焦点を絞った財政出動』に軌道修正しており、懸念が和らいでいます。

🔹国債増発リスクの抑制：過度な財政拡張が回避されれば、将来の国債供給が過剰になるとの懸念が和らぎます。

🔹インフレ暴走懸念の後退：財政規律が意識されることで、インフレが制御不能になるとの懸念が後退します。

結果として、将来のインフレ影響を最も受けやすい超長期債であっても買いが入り、長期金利の低下（＝債券高）につながっていると言えるでしょう。

ドル円の展望とトレード戦略

日本の9月CPI（+2.9％）の伸び率が4ヶ月ぶりに拡大し、日銀の年内追加利上げ観測も浮上しています。このため、高値から積極的な円売りは仕掛けにくい状況です。

また、来週にはFRB（利下げの可能性）と日銀（追加利上げの可能性）の金融政策イベントを控えており、ポジション調整の売りも出やすいでしょう。極端な上昇は想定しにくく、上値の重い展開が予想されます。

さらに、繰り返しになりますが日本国債が買われている（金利低下）ことから、日本売り（トリプル安）のようなシナリオにもなりにくく、過度な円安期待は禁物です。
今夜の米国CPI次第で上下に振れる可能性はありますが、基本的には151.00〜153.00円のレンジ相場をメインシナリオとします。

🔸トレード戦略：高値追いは推奨しません。深めの押し目を待つスタンスが賢明です。

🔸押し目買い：150円台まで下がる場面があれば打診買いを検討。ただし、150.00円を割り込む場合は、148.50円までの下落も視野に入るため、一旦撤退を推奨します。

一方で、確実にフロア（底）は切り上がっているため、米国株を取引している人は、150円前後まで下落したタイミングでは、1ヶ月分程度のドルを確保しておくと良いでしょう。

それから、短期の値動きとは別に、スワップポイント（ドル円ロング1万通貨で毎日160円）を狙う戦略も有効です。レバレッジ2倍台でも年率14％のリターンが期待できます。
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7月1日に持ったポジションは、満4ヶ月になろうとしています。1万通貨あたり毎日160円程度のスワップポイントがもらえるため、かなり美味しいです。1万通貨でも4ヶ月で19,200円、10万通貨なら192,000円です。これに為替差益がつき、1万通貨なら10万円、10万通貨なら100万円です。

もし今後、145〜146円レベルまでの大きな円高・ドル安局面があれば、長期のキャリーポジションとしてロング（買い）を検討する価値は高いでしょう。

▼参考記事：
→【2025年最新】FXスワップポイント投資の始め方｜初心者向けにやり方からおすすめ口座まで徹底解説
→【究極の円安対策】ドル円のスワップポイント投資を実際にやってみた！今がアツい理由とは？

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