『短期バブル』市場の雰囲気が一変し、これまで懐疑的だった「7月の米利下げ」も期待されています。背景には、FRB（米連邦準備制度理事会）のメンバーの相次ぐ発言があります。

変なリスク材料が出なければ、少なくとも7月4日の米雇用統計発表までは、短期的な上昇相場、いわゆる「金融相場期待」で利益を狙いやすいチャンスが到来しそうです。

なぜ市場の期待感がこれほど高まっているのか？そして、このチャンスを活かすための具体的な投資戦略とは？株式とFX（ドル円）の両面から、分かりやすく解説します。

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7月利下げ？FRB高官発言がきっかけ

これまで市場は、根強いインフレを理由に早期の利下げには慎重な見方でした。しかし、この数日で流れを変える重要な発言がありました。

・ウォラーFRB理事（元来ハト派）の発言
もともと金融緩和に前向きな「ハト派」として知られるウォラー理事が「7月利下げは十分にあり得る」と発言したことが全てのきっかけでした。当初、市場は「いつものハト派発言だ」と重く見ていませんでした。

・ボウマンFRB副議長（タカ派）の同調
しかし、状況が一変したのは、金融引き締めに積極的な「タカ派」の筆頭格であるボウマン副議長までもが7月利下げの可能性に言及したことです。タカ派からの利下げ容認発言はインパクトが大きく、市場の期待感を一気に押し上げました。

・パウエルFRB議長が「黙認？」
さらに、昨夜（24日）の講演でパウエルFRB議長が、これら2人の発言を全く否定しなかったことも根拠になっています。事実上、7月利下げの可能性は「容認」と受け止められています。

【深掘り解説】次期FRB議長レースの思惑も

なぜFRB高官たちがここにきて利下げに前向きな姿勢を見せ始めたのでしょうか。その裏には、政治的な思惑も透けて見えます。

パウエル議長の任期は2026年5月で満了します。トランプ大統領は、かねてより高金利政策を続けるパウエル議長を公然と批判しており、自身の再選時には「金利を引き下げる人物」を次期議長に据えたい考えです。

つまり、FRBの理事たちにとって、利下げに積極的な姿勢を示すことが、次期議長の座を射止めるためのトランプ氏へのアピールになっている、という側面も否定できません。

市場データが示す「利下げ期待」の高まり

こうした期待感は、すでに金利先物市場のデータにも明確に表れています。
市場の利下げ予測を示す「Fedウォッチ」によると、これまでほぼ0％と見られていた7月利下げの確率が、現在18.3％まで急上昇しています。

さらに、年内の利下げ回数についても、12月までに3回の利下げが行われる確率が39.7％に達しており、これは今年最大です。市場が本格的に利下げを織り込み始めたと言えるでしょう。
結論から言えば、短期の株式市場は強気で臨むべき局面となりそうです。利下げ期待は株価を押し上げる「金融相場」の強力なエンジンとなりますからね。

中東情勢の悪化など、突発的なリスクオフ要因がなければ、少なくとも来週末7月4日の米雇用統計までは、じりじりと株価が上昇していく展開が期待できそうです。デイトレードや短期スイングであれば、とりあえず買いポジションでしょう。

⚠️目先のリスクシナリオ
短期的なポイントとなるのが、7月4日発表の雇用統計です。もし予想を上回る強い結果が出た場合、「利下げはまだ早い」という雰囲気に一変し、株価が調整する可能性があります。

また、少し長い目で見れば、もし雇用やインフレの粘着性が証明され、9月利下げすら遠のくようなら、相場は本格的な調整局面に入る可能性があります。

7月利下げが実現すれば、ポジションを増やしていくことを検討しますが、まずは上がっていれば少しずつキャッシュポジションを厚くしていくとう戦略は今の所変わりません。

結局、大富豪がどうして楽勝か、簡単に大勝ちできるかといえば、有り余るキャッシュ（現金）があるので、相場が大きく下落した下げ余地の小さい大チャンスに思いっきり買い増しできるからですね。

株は安く買って高く売るものなので、やはりある程度のキャッシュポジションはしっかり確保しておきましょう。

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円安は継続！「押し目買い」が有効

為替市場では、米利下げ期待にもかかわらず、相対的な「円の弱さ」が目立ち、ドル円は反発しています。

底で拾ったポジションを利食いして、残りはこんな感じです。あとは146.00円前後を目標に一旦利食いして、また押し目を待つイメージですね。
瞬間的に買われる場面があっても、相対的な円の弱さは相変わらず。今のところ1ドル＝140-142円が下限のイメージ。
米国の利下げが実際に加速すれば別ですが。 https://t.co/NWRMeFtnyh pic.twitter.com/qS13GHoSyx

— ゆきママ (@yukimamax) June 25, 2025

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本日、日銀の田村審議委員から利上げに前向きな発言があり、一時的に円高が進む場面もありました。

しかし、日銀内で最もタカ派とされる同委員ですら、利上げのゴールを「1.0％程度」と示唆しており、急激な利上げ観測にはつながりませんでした。結局は、日米の金利差を意識した円売り地合いが続いています。

🇺🇸🇯🇵ドル円のトレード戦略

サポート（下値支持）は短期的に144.40-144.50円が意識されます。上値は145.50-146.00円が重そうで、ここを大きく抜けていくには、やはりドル買い材料が必要でしょう。

トレード的には、引き続き145.00円前後での押し目を狙って買っていく戦略が有効でしょうか。損切りは144.40円でしょう。

🇬🇧🇯🇵注目通貨ペア：ポンド円

BOE（英中銀）が利下げに慎重な姿勢を見せているため、ポンドは買われやすい通貨です。ボラティリティ（変動率）が高いので高値追いは危険ですが、2円以上の大きな下げがあれば、押し目買いの好機となりそうです。

まとめ：7月前半の投資戦略

全体観：FRBの7月利下げ期待を背景に、少なくとも7月4日の米雇用統計までは短期的なリスクオン相場が続く可能性が高い。
株式戦略：短期デイトレは「強気の買い」。ただし、雇用統計の結果次第では下落リスクも
FX戦略：円安地合いは継続。ドル円・クロス円ともに「押し目買い」を狙う。ドル円は145.00円前後がエントリーの目安。

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