✅ドル安・円高！153円割れ、2円超の急落
今日は米ドル/円（USDJPY）が1ドル＝153円を割り込み、2円以上も円高が進行しました。要因はいくつかありますが、この記事ではその背景と今後の展望、さらには注目すべき経済指標やイベントをわかりやすく解説していきますので、最後までお読みいただければと思います。

ドル安・円高加速の主な要因は3つ

1.米JOLTS求人件数の下振れでドル安が加速
昨夜（4日24:00）に発表された米JOLTS（雇用動態調査）の求人件数が760万件と、市場予想（800万件）を下回りました。

・求人件数が予想を下回ったことで、『アメリカの雇用がやや弱いかもしれない』という見方が広がった
・米国の利下げを意識して米金利低下 → ドル安が進行

こうした動きから、ドルが売られて円高方向へ振れています。

2.日本のインフレ・賃金データが強く、利上げ観測が高まる
一方、日本では植田日銀総裁が4日に「現在はインフレの状態にある」と発言。さらに本日（5日）に公表された労働統計で、昨年12月の現金給与総額が前年比+4.8％（前回+3.9％）と、かなり強い伸びを示しました。

・賃金上昇が進むと、インフレがさらに加速する可能性がある
・その結果、市場では『日銀が3月に利上げに踏み切るかもしれない』という思惑が浮上 → 円を買う動きにつながる

実際、名目賃金が約28年ぶりの高い伸び率を記録し、政府高官からも『日本はインフレ局面にある』という発言が相次いでいます。

本日、日銀企画局長も「基調的物価上昇率は2％目標に向けて徐々に高まっている」と述べており、金融政策を引き締める（＝利上げする）可能性が意識されやすい状況となっています。

3.米中対立リスクが高まり、リスクオフの円高も後押し
さらに、米郵政公社が中国・香港からの荷物受け入れを停止するとの報道などから、米中貿易摩擦の悪化が再度意識され始めました。

・貿易戦争激化 → 世界経済への悪影響が懸念され、リスク回避の動きが強まる
・リスク回避時には比較的安全資産とされる“円”が買われやすくなる → 円高

このように、複数の要因が重なって短期間でドル安・円高が進行したと言えます。

テクニカル分析：日足チャートのポイント

・ドル円は主要なトレンドラインを下抜け、弱気（下落）トレンドが継続中
・これまで強いサポートとして機能してきた153.60～153.70円付近の価格帯を割り込んでいる
200日移動平均線（152.80円付近）も割り込む動きが見られ、『やや売られすぎ』感はあるため、短期的には急反発にも注意が必要です。逆に上値に関しては、まずはこの153.60～153.70円レベルを再び上抜けできるかが焦点になります。

◆5日の重要な経済指標
22:15：米ADP雇用報告
24:00：米ISM非製造業景況指数（サービスPMI）

今日のこれらの数値が強ければ、いったんドル高に巻き戻される可能性があります。逆に弱い数字なら、さらなるドル安・円高もあり得るので要警戒です。

◆今後の注目材料
・ADP雇用統計・ISM非製造業景況指数（本日）
・新規失業保険申請件数（明日）
・雇用統計（7日）
・米中首脳電話会談の予定

JOLTS求人件数の下振れを受け、米連邦準備制度（FRB）が利下げに動くかもしれないとの思惑が出ていますが、強い雇用指標が続けば一気に巻き戻しが起こる可能性があります。

また、米中関係の悪化によるリスクオフ姿勢も円高要因ですから、米中首脳電話会談のスケジュールなどが早期に決まり、リスクオフの動きが後退するかどうかも注目しておきましょう。

投資戦略の視点：ドル円はレンジ相場へ移行か

この急速な円高を見ると、『このまま1ドル＝140円台を目指すのではないか』と考える人もいるかもしれません。

とはいえ、日銀の利上げ余地は依然として小さいですし、米国の利下げが加速しないことには、極端な円高・ドル安の流れにはなりにくいでしょう。

・日本の景気が依然として脆弱であり、賃金上昇が継続しなければ日銀は無理に利上げできない
・米国も関税の影響による物価上昇（インフレ）や雇用動向を慎重に見極めている

これまでは、日銀も賃金動向を見るまで動けないし、FRBも雇用などの経済指標が強いために利下げが正当化されない、という『日銀もFRBも動けない』という構図でした。

しかし、昨日の米JOLTSの下振れや、今日の日本の賃金動向を見て、『日銀は緩やかな利上げ、FRBもデータ次第で緩やかに利下げ』という構図になり、日米金利差縮小を意識したのでしょう。

じゃあ日米金利差縮小でどんどん円高になるか、というとそうではなく、もし急激な円高になれば、日銀も利上げを急ぐ必要がなくなりますから、緩和的政策を継続する可能性が高まるわけで、そうそう円高方向にも攻めきれないと思います。

したがって、結果的にここ数ヶ月は、せいぜい1ドル＝148～154円前後のレンジ内で上下を繰り返しやすいのではないかと思います。やはり円を買う動機というのは弱いので、極端な円高を想定する必要はあまりないと思います。

ただし、去年、一昨年のように『とりあえずドル円ロング（買い）していれば儲かる』というイージーな相場は一旦終わり、しばらくはトランプ劇場などニュースイベントに影響されながらレンジ内での値動きを続けそうです。

まぁ永井目で見ると結局、円の価値というのはどんどん減っていくことが考えられますので、円高になったら米ドルに両替していくと良いと思います。私も実際に円高になったタイミングでは、ドルに両替しています↓

円高になったらやることは決まってる。たくさんドルを買えてラッキー。まぁ週末の雇用統計次第だが、やや円高にシフトしていくかもしれない。2-3月でしっかりドル転しておく予定。

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— ゆきママ (@pawhara_arai) February 5, 2025

初心者にもわかるポイント解説

Q.利上げと利下げって何？
・中央銀行が金利を上げる（利上げ）と、預金や国債の利回りが高まるため、その国の通貨が買われやすくなります。
・金利を下げる（利下げ）場合は、通貨の魅力が下がり、売られやすくなる傾向があります。

Q.日米の金利差が縮まるとどうなる？
・かつては米国金利の高さからドルが買われ、日銀が金利を低く据え置いていた日本円は売られがちでした。
・しかし、米国が利下げを検討し、日本が利上げへ傾くと、ドルの魅力が薄れ、円が見直されることでドル安、円高に振れやすくなります。

Q.今後の相場はどう動く？
・日銀が徐々に利上げを示唆、FRBが雇用次第で利下げに向かう可能性 → 金利差が縮小する見込み。
・その結果、円安・ドル高が一方的に進みにくく、円高に振れやすい局面も出てきます。
・ただし、米中貿易摩擦や為替介入、指標によるサプライズなど外部要因が多く、大きく一方向に進むのではなく、一定のレンジ内で上下動を繰り返す展開が有力視されます。
・以前ほど『ドル買い一本で簡単に大きく儲ける』状況にはなりにくいと考えられるため、トレードはやや慎重に！

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