いよいよ22:30のPCE・デフレーター（個人消費支出のインフレ指標）の発表が近づいてきました。特段の材料がないにも関わらずユーロは急落、すでに不安定な値動きとなっています。

まぁ繰り返している通り、弱めの数字が出れば一段とドルの投げが出そうですし、瞬間的には円高になりそうなので、一旦損切りも検討しております。

今夜のPCEギャンブルとしては、指標発表前に149円台と150円台のポジション6万通貨を決済して、約10万円の損切りをする予定なのだ。
あとは、PCEの数字見てなのだな。予想より−0.2%以上下回ってれば、全切りして底値確認するのだ。
それ以外なら一旦ホールド。
一応、146.300円にも3万通貨指値。 pic.twitter.com/xMp1FIqXK9

— ゼルイさん@アライ軍伍長 (@araisanfx) November 30, 2023

ゼルイさん（@araisanfx）でポストした通りですね。底がどこになるか分からないので、とりあえずポジションを落として、予想より−0.2%以上の下振れなら損切りして、底打ちを確認してまた買おうかなと。今後のトレードも先出し完全公開でやっていきますので、どうぞフォローするのだ！→@araisanfx

弱い数字が出ると、一旦は投げが出て下げ止まらなそうですからね。146円台で耐えられれば良いですが、そうでなければ144円ぐらいまでオーバーシュートもあるかも。流石にそのレベルでは少しずつ買いたいですし、中長期で持つなら良い水準だと思います。来年海外旅行する人とか。

まぁ今夜のトレードと、今後の展望について簡単に解説しておきますので、よろしくお願いします。また、いつも繰り返していることではありますが、興味のあるサービスがあれば、ぜひブログのバナーを活用して口座開設していただければと思います。新規口座開設後に1回トレードするだけで4,000円がもらえるキャンペーンやってますのだ↓

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最終的には買い戻されそうだが、短期的にはドル安加速も？クロス円ロング検討

昨日の米7-9月期GDPの改定値を見ると、成長率が上方修正されて＋5.2%（速報値＋4.9%）となり、背景は企業の設備投資と政府支出の増加が大きく後押ししたとされています。まぁ米経済はメチャクチャ強いんですよね。個人消費は＋3.6%（速報値＋4.0%）ということで打ち消されましたが、保険サービスや中古車の消費が下方修正されており、割とどうでも良さそうな内容でしたからね。

まぁ何が言いたいかというと、米経済は相変わらず強いわけで、すでに来年5回（1.25%）の利下げを織り込んでいる金利先物市場は楽観的すぎるということです。一部では、3月にも利下げという声もあるようですが。

5月以降、毎回の利下げが織り込まれていますが、本当にそんなことあり得るんかという話。当然ですが、金利が下がればそれだけ金融環境が緩んで景気にはプラスになります。当然ですが、景気が強くなればインフレ率も下がりにくくなるわけで。逆にインフレ再燃となる可能性すらあるわけです。

すでにBNPパリバなどが指摘している通り、市場の楽観的な見通し、つまり利下げ織り込みが金利を引き下げることによって、かえって利下げを遅らせることにもなりかねません。

そういった意味では、市場の織り込みは過剰です。通常であれば、市場の織り込みをけん制する否定が入って、バランスが取られるわけですが。明日のパウエルFRB議長で利下げ織り込みに対してけん制的な発言が出れば、ドル円は少しずつ買い戻して良いと考えています。

米ドル円（日足）のチャート

目先は円売り・ドル買いポジションの巻き戻しがとめどなく出てくる感じですね。上がるとすかさず利食いも入って、148円台手前はかなり重たくなっています。一方で、146円台では実需筋からのドル買いが出ており底堅い状況が続いています。

まぁ結局のところ、市場の思惑通り来年1.25%の利下げがあったとしても、米国の金利は4%以上なわけで。日銀もマイナス金利を解除しますが、米国と違ってGDP成長率が下振れしていることを踏まえれば、とてもじゃないが日銀は利上げなんてできないわけで。

そう考えると、投げ一巡後はどこかで買われることになるのではと思います。これだけ経済成長が強ければ、金利が下がればインフレ再燃も十分ですからね。

ただ、短期的にはドル安が続きそうなので、まずは豪ドル円やポンド円などの押し目を狙った方が良いような気はします。米ドル円が下げると、当然クロス円全般は下げるわけですが、そこでの押し目を狙うと。

もちろん、翌日にパウエルFRB議長の発言も控えているので、その前に一旦は利食いしたいですが。あとは、パウエルFRB議長の発言を確認してから、米ドル円をロングするのか、クロス円をロングするのか決めたほうが無難ではありますね。

いずれにせよ、ドル円、クロス円の深い押し目は買いという意識で見ておきたいところでしょうか。なんだかんだ、金利差も引き続き存在するので、円売りは正当化されやすいように思います。

とりあえず、まずはPCEの数字が出ないとなんともなので、数字が出たら相場状況などを踏まえてブログを更新しようと思いますので、よろしくお願いします。実況・更新意欲アップにつながりますので、よろしくオネシャス！↓

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